Moody's는 글로벌 데이터 센터 선도 기업인 Equinix의 Baa2 등급을 유지하며, 전망을 긍정적으로 상향 조정했다고 발표했다. 이는 회사가 글로벌 데이터 센터 시장에서 강력한 입지를 자랑하고 있으며, 뛰어난 재무 안정성과 운영 효율성을 보유하고 있기 때문이다.
Equinix는 74개의 주요 도시 시장을 포함해 35개 국가에 걸쳐 268개의 데이터 센터를 운영하고 있으며, 이는 회사의 뛰어난 글로벌 확장성을 입증한다. 또한 2024년 말 기준으로 데이터 센터의 전체 포트폴리오 활용률은 78%에 달하고, 안정화된 시설의 활용률은 83%에 이르며, 높은 점유율과 운영 효율성을 나타내고 있다. 이 같은 성과는 Equinix가 다각화된 고객층을 보유하고 있기 때문으로, 회사의 최대 고객이 수익의 2.7%만 차지하고, 상위 10개 고객이 전체 수익의 16.8%를 차지하며 의존도를 최소화하고 있다.
특히, Equinix의 주요 성장 동력은 하이퍼스케일 고객을 위한 데이터 센터를 중심으로 한 공동 투자 확대에 있다. 특히 xScale 데이터 센터는 AI와 클라우드 컴퓨팅과 같은 분야에서의 수요 증가에 부응하기 위한 핵심 전략이다. 2024년 말 기준으로 Equinix는 20개의 xScale 시설을 운영하고 있으며, 추가로 16개 프로젝트가 건설 중에 있다. 또한, 최근 Atlanta에 200에이커 이상의 부지를 인수하여, 대규모 하이퍼스케일 워크로드를 처리할 수 있는 능력을 강화하고 있다.
Equinix는 뛰어난 재무 구조를 자랑하며, 2024년 말 기준으로 순부채 대비 EBITDA 비율은 4.1배, 유효 레버리지 비율은 40.8%에 달한다. 고정비용 커버리지는 지난 3년간 7배에 달하며, 이는 회사가 고정 비용을 관리하는 데 있어 매우 우수한 능력을 가지고 있음을 보여준다. 또한, 40억 달러 규모의 회전 신용 한도를 활용할 수 있으며, 현금 보유액은 30억 달러 이상이다. 2025년과 2026년에 만기가 도래하는 부채 상환액은 각각 12억 달러, 13억 달러로, 단기적인 재융자 압박은 적다.
Moody's는 Equinix의 신용 등급이 상향될 가능성도 제시했다. 이는 순부채 대비 EBITDA 비율이 4배 근처로 유지되며, 자산 소유 비율이 65% 이상으로 증가하는 경우가 해당된다. 반대로, 순부채 대비 비율이 6배로 상승하거나, 포트폴리오 활용률이 75% 미만으로 떨어지거나, EBITDA 마진이 40% 이하로 지속적으로 하락할 경우 신용 등급 하향 위험이 있을 수 있다.
Equinix의 주식 가격은 Moody's의 긍정적인 전망 발표 이후 2025년 3월 17일 2.34% 상승했으며, 이는 분석가들이 회사의 디지털 인프라 성장 가능성을 높게 평가하고 있음을 반영한다. 분석가들은 Equinix의 목표 주가를 약 905.63달러로 설정하며, Scotiabank는 1114달러의 목표 주가를 제시했다. Equinix는 AI와 클라우드 인프라에 대한 집중을 통해 향후 성장 가능성을 더욱 확장하고 있다.
Equinix의 긍정적인 전망은 디지털 중심 경제에서 데이터 센터의 중요성이 증가하는 가운데, 향후 성장 기회를 잘 포착할 수 있는 능력을 갖추고 있다는 점에서 중요한 의미를 가진다. https://gaekkul.blogspot.com/2025/03/moodys-upholds-equinix-baa2-rating.html
